期货公司资管业务不断提升“硬实力”
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期货公司资管业务不断提升“硬实力”
2024-02-08 09:02:00
资管新规实施以来，期货公司资管业务不断增强主动管理能力，突出自身特色。2023年随着外部宏观环境的变化，资管市场也出现了一些新特点。展望2024年期货公司在资管业务上又有哪些新谋划呢？期货日报记者近期对此进行了采访调查。
遇挑战、存机遇，积极面对未来市场
尽管市场环境出现较大变化，但是对于2023年公司资管业务的表现，受访期货公司普遍表示较为满意，在过去的一年中交出了满意的答卷。
中信期货副总经理朱琳表示，2023年资管产品量化策略表现不错，其中量化中性策略、中证500指数增强策略、可转债策略表现较好。部分进取型FOF策略产品出现负收益，但是整体回撤很小，在2023年股市的表现不及预期的情况下，去年主动管理、投资策略方面都取得了不俗的成绩。
“2023年，公司资管产品整体表现不错，但不同产品策略表现不尽相同。其中，固收类、中性类产品整体业绩表现出色，有效抵御了市场波动，为投资者带来了稳定回报。”弘业期货代董事长、总经理储开荣告诉记者。
中信建投期货资产管理部行政负责人高王强认为，固收类产品受益于市场环境和自身投资管理，业绩整体表现不错；CTA产品走势比较平稳，全年录得正收益；FOF产品控制了权益多头的仓位，收益稳步提升，业绩处于同类策略产品中上游水平。“当然还应看到，2023年取得不错成绩的同时也面临一些挑战，随着债券利率的下行，固收类产品投资难度加大；CTA策略没看到持续的趋势性行情。尽管如此，资管产品去年表现整体稳中向好，符合预期。”高王强说。
成绩取得来之不易，在谈及去年面临的机遇和挑战时，储开荣认为两者并存。2023年公募基金规模首超银行理财，券商资管公募化转型提速，但期货资管业务规模仍在3000亿元上下徘徊。从期货资管中长期发展看，监管力度趋严是一种关爱，更是一种保护，尤其是在各类不确定因素显著增多的当下，各类资产波动加剧，更需要期货公司资管发挥风险管理和资产配置的作用。
朱琳称，尽管去年中信期货量化策略产品业绩不错，在市场上也比较热销，但是数量有限。“投资机构的使命就是去灵活地发掘各种各样的投资机会，及时提供给投资者。”朱琳解释说，中信期货资管业务除了衍生品策略、量化策略外，还有很多其他另类策略。基于对市场各种策略以及其在不同阶段的收益情况、风向的了解，在面临挑战的时候，公司能够灵活调整方向。这吸引了一些专业机构、专业投资者的关注，并希望通过合作利用期货工具对冲风险。这对于全资产配置的大型机构来说是一种机遇。
谋长远、做特色，持续优化资管产品
今年以来，美联储近期降息预期落空，地缘政治冲突一波未平一波又起，市场外部环境面临很大的不确定性，期货公司资管业务又将如何布局应对风险，成为投资者关注的重点。
“金融资产大多具有周期性，悲观中往往孕育希望。”高王强表示，公司资管业务还是希望通过相对稳健的方式开展，一是通过固收+场外期权（挂钩股指）的业务模式，二是通过固收+转债/交债的业务模式，三是通过FOF产品精选优质权益策略的方式。具体策略选择方面，面对2024年美联储加息放缓、美元进入下行周期以及国内经济复苏预期，股票市场有机会企稳回升，为指数增强策略创造了有利条件。
“产品线方面,我们坚持以投资者为本，秉持主动投资管理的核心理念，进一步强化自身研发实力，通过精准捕捉市场机遇，满足不同投资者的风险收益需求。弘业期货坚守主责主业，充分发挥期货公司的专业优势，加强期货及衍生品工具的应用，开发一系列具备风险对冲属性的资管产品，在充满不确定性的环境中努力争取尽可能多的确定性。”储开荣说。
另外，业务竞争加剧也要求期货公司在资管业务上要做出成绩、做出特点。
“在当前市场环境下，大家都在寻找可以取得不错收益的资产，期货公司更有责任主动做好期货特色资管业务。比如近期国债期货有很多投资机会，这也是我们今年主要发力方向之一。”朱琳告诉记者，公司资管业务致力于为客户提供全面的一揽子服务，包括但不限于投资方案设计、定制化方案设计，以及各类资产策略。2023年公司在运营服务系统上做了很多基础工作，在IT方面进行了大量的投入，使服务效率更高，也大大节省了人力，为客户提供更好的服务体验。
储开荣称，为了更好地服务委托人，公司致力于构建开放共享的合作机制，积极寻求与其他金融机构的深度合作，实现优势互补和资源共享。通过联合设计定制化的金融解决方案，共同为高净值客户提供全方位、多维度的投资选择，有效分散风险，提高资产配置效率。
“资管产品不仅是投资者参与金融市场的工具，也是实体企业风险管理的工具。新的一年公司资管业务会在‘固收+场外衍生品’业务模式上多做一些探索，满足客户投资+风险管理的需求。”高王强表示，2023年是各类资产表现分化的一年，债强股弱，这也凸显风险管理和资产配置的重要性。新的一年公司会继续加大在资产配置领域的研究，探索更受欢迎的抗风险策略，做稳做优FOF等资产配置类产品。（本系列完）
（文章来源：期货日报网）
遇挑战、存机遇，积极面对未来市场
尽管市场环境出现较大变化，但是对于2023年公司资管业务的表现，受访期货公司普遍表示较为满意，在过去的一年中交出了满意的答卷。
中信期货副总经理朱琳表示，2023年资管产品量化策略表现不错，其中量化中性策略、中证500指数增强策略、可转债策略表现较好。部分进取型FOF策略产品出现负收益，但是整体回撤很小，在2023年股市的表现不及预期的情况下，去年主动管理、投资策略方面都取得了不俗的成绩。
“2023年，公司资管产品整体表现不错，但不同产品策略表现不尽相同。其中，固收类、中性类产品整体业绩表现出色，有效抵御了市场波动，为投资者带来了稳定回报。”弘业期货代董事长、总经理储开荣告诉记者。
中信建投期货资产管理部行政负责人高王强认为，固收类产品受益于市场环境和自身投资管理，业绩整体表现不错；CTA产品走势比较平稳，全年录得正收益；FOF产品控制了权益多头的仓位，收益稳步提升，业绩处于同类策略产品中上游水平。“当然还应看到，2023年取得不错成绩的同时也面临一些挑战，随着债券利率的下行，固收类产品投资难度加大；CTA策略没看到持续的趋势性行情。尽管如此，资管产品去年表现整体稳中向好，符合预期。”高王强说。
成绩取得来之不易，在谈及去年面临的机遇和挑战时，储开荣认为两者并存。2023年公募基金规模首超银行理财，券商资管公募化转型提速，但期货资管业务规模仍在3000亿元上下徘徊。从期货资管中长期发展看，监管力度趋严是一种关爱，更是一种保护，尤其是在各类不确定因素显著增多的当下，各类资产波动加剧，更需要期货公司资管发挥风险管理和资产配置的作用。
朱琳称，尽管去年中信期货量化策略产品业绩不错，在市场上也比较热销，但是数量有限。“投资机构的使命就是去灵活地发掘各种各样的投资机会，及时提供给投资者。”朱琳解释说，中信期货资管业务除了衍生品策略、量化策略外，还有很多其他另类策略。基于对市场各种策略以及其在不同阶段的收益情况、风向的了解，在面临挑战的时候，公司能够灵活调整方向。这吸引了一些专业机构、专业投资者的关注，并希望通过合作利用期货工具对冲风险。这对于全资产配置的大型机构来说是一种机遇。
谋长远、做特色，持续优化资管产品
今年以来，美联储近期降息预期落空，地缘政治冲突一波未平一波又起，市场外部环境面临很大的不确定性，期货公司资管业务又将如何布局应对风险，成为投资者关注的重点。
“金融资产大多具有周期性，悲观中往往孕育希望。”高王强表示，公司资管业务还是希望通过相对稳健的方式开展，一是通过固收+场外期权（挂钩股指）的业务模式，二是通过固收+转债/交债的业务模式，三是通过FOF产品精选优质权益策略的方式。具体策略选择方面，面对2024年美联储加息放缓、美元进入下行周期以及国内经济复苏预期，股票市场有机会企稳回升，为指数增强策略创造了有利条件。
“产品线方面,我们坚持以投资者为本，秉持主动投资管理的核心理念，进一步强化自身研发实力，通过精准捕捉市场机遇，满足不同投资者的风险收益需求。弘业期货坚守主责主业，充分发挥期货公司的专业优势，加强期货及衍生品工具的应用，开发一系列具备风险对冲属性的资管产品，在充满不确定性的环境中努力争取尽可能多的确定性。”储开荣说。
另外，业务竞争加剧也要求期货公司在资管业务上要做出成绩、做出特点。
“在当前市场环境下，大家都在寻找可以取得不错收益的资产，期货公司更有责任主动做好期货特色资管业务。比如近期国债期货有很多投资机会，这也是我们今年主要发力方向之一。”朱琳告诉记者，公司资管业务致力于为客户提供全面的一揽子服务，包括但不限于投资方案设计、定制化方案设计，以及各类资产策略。2023年公司在运营服务系统上做了很多基础工作，在IT方面进行了大量的投入，使服务效率更高，也大大节省了人力，为客户提供更好的服务体验。
储开荣称，为了更好地服务委托人，公司致力于构建开放共享的合作机制，积极寻求与其他金融机构的深度合作，实现优势互补和资源共享。通过联合设计定制化的金融解决方案，共同为高净值客户提供全方位、多维度的投资选择，有效分散风险，提高资产配置效率。
“资管产品不仅是投资者参与金融市场的工具，也是实体企业风险管理的工具。新的一年公司资管业务会在‘固收+场外衍生品’业务模式上多做一些探索，满足客户投资+风险管理的需求。”高王强表示，2023年是各类资产表现分化的一年，债强股弱，这也凸显风险管理和资产配置的重要性。新的一年公司会继续加大在资产配置领域的研究，探索更受欢迎的抗风险策略，做稳做优FOF等资产配置类产品。（本系列完）
（文章来源：期货日报网）
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